Объем торгов на DEX стремительно растет: ключевые тенденции и инсайты, которые вам нужно знать
Введение в тенденции объема торгов на DEX
Децентрализованные биржи (DEX) стали преобразующей силой в экосистеме криптовалют, предлагая трейдерам безопасную, прозрачную и некостодиальную альтернативу традиционным централизованным биржам (CEX). За последние несколько лет объем торгов на DEX демонстрирует экспоненциальный рост, при этом перпетуальные децентрализованные биржи (Perp DEX) занимают лидирующие позиции. В сентябре 2025 года Perp DEX достигли исторической отметки, превысив $1 трлн месячного объема торгов — впечатляющий рост на 48-50% по сравнению с предыдущим месяцем. В этой статье мы рассмотрим тенденции, рыночную динамику и инновации, которые способствуют этому выдающемуся росту.
Вехи и тенденции роста объема торгов на Perp DEX
Рынок Perp DEX демонстрирует беспрецедентный рост, занимая более 20% мирового объема торгов криптовалютами — значительный скачок по сравнению с 2% в 2022 году. Этот сдвиг подчеркивает растущие предпочтения в пользу децентрализованных платформ, обусловленные их прозрачностью, безопасностью и инновационными функциями.
Ключевая веха: $1 трлн месячного объема торгов
В сентябре 2025 года Perp DEX впервые превысили $1 трлн объема торгов. Эта веха отражает растущее принятие решений децентрализованных финансов (DeFi) и возрастающее доверие к платформам Perp DEX. Несколько факторов способствовали этому росту, включая появление новых игроков на рынке, передовые функции и высококонкурентную среду.
Молниеносный рост Aster и его инновационные функции
Среди ведущих платформ Perp DEX Aster выделяется как доминирующая сила. Построенная на BNB Chain и поддерживаемая YZi Labs, Aster зафиксировала впечатляющий объем торгов в $420-$493 млрд в сентябре 2025 года, обогнав давних конкурентов.
Что отличает Aster?
Быстрый рост Aster можно объяснить его уникальными функциями и стратегическим позиционированием:
Скрытые ордера: Эта функция позволяет трейдерам совершать крупные сделки незаметно, минимизируя влияние на рынок и сохраняя торговые стратегии.
Высокое кредитное плечо: С кредитным плечом до 1,001x Aster привлекает трейдеров, готовых к высоким рискам и высоким доходам, создавая активную нишевую пользовательскую базу.
Рыночные спекуляции: Слухи об участии Binance и возможных листингах токенов вызвали значительный интерес пользователей.
Производительность токена
Нативный токен Aster, ASTER, продемонстрировал стремительный рост, увеличившись в цене на 1,942%-2,000% с момента запуска в сентябре. С рыночной капитализацией в $14 млрд ASTER укрепил позиции Aster как лидера рынка, привлекая как трейдеров, так и инвесторов.
Hyperliquid: устойчивый конкурент
Несмотря на быстрый рост Aster, Hyperliquid остается серьезным игроком на рынке Perp DEX. Известная своими прочными фундаментальными показателями и долгосрочной стратегией, Hyperliquid продолжает лидировать по открытому интересу и имеет оценку в $49,5 млрд.
Экосистема Hyperliquid
Hyperliquid работает на собственной блокчейн-платформе Layer-1, HyperEVM, которая интегрирует более 100 протоколов. С общим заблокированным объемом (TVL) в $2 млрд и ежедневной выручкой от приложений в $3 млн, Hyperliquid построила устойчивую модель роста, которая делает акцент на сильных продуктах и ликвидности, а не на краткосрочных стимулах.
Сравнение доходов и комиссий
Хотя Aster обогнала Hyperliquid по ежедневной выручке, заработав $121 млн на комиссиях за неделю по сравнению с $87 млн за месяц у Hyperliquid, аналитики подчеркивают, что акцент Hyperliquid на долгосрочной устойчивости является ключевым отличием.
Lighter: перспективный новый участник
Новый игрок на рынке Perp DEX, Lighter, быстро заявил о себе. Построенная на технологии Ethereum Layer-2, Lighter запустила свою публичную основную сеть в сентябре 2025 года и уже заняла третье место по объему торгов, зафиксировав $164-$167 млрд за месяц.
Потенциал роста
Фокус Lighter на решениях Ethereum Layer-2 делает её сильным конкурентом на рынке Perp DEX. Её акцент на масштабируемости и эффективности нашел отклик у трейдеров, что привело к быстрому принятию и значительной торговой активности.
Динамика рынка и конкуренция
Рынок Perp DEX становится все более конкурентным, с такими платформами, как Aster, Hyperliquid и Lighter, которые расширяют границы инноваций. Эта конкуренция меняет ландшафт децентрализованной торговли и ускоряет переход от централизованных к децентрализованным биржам.
Переход от централизованных к децентрализованным биржам
Растущие предпочтения в пользу DEX по сравнению с CEX обусловлены несколькими факторами, включая повышенную безопасность, прозрачность и возможность торговли без посредников. В результате DEX захватывают все большую долю мирового объема торгов.
Роль решений Layer-1 и Layer-2
Технологии Layer-1 и Layer-2 играют ключевую роль в успехе платформ Perp DEX. Используя эти решения, такие платформы, как Hyperliquid и Lighter, предлагают более высокую скорость транзакций, низкие комиссии и улучшенную масштабируемость, делая децентрализованную торговлю более доступной для широкой аудитории.
Будущие тенденции и вызовы на рынке Perp DEX
По мере того как рынок Perp DEX продолжает развиваться, несколько ключевых тенденций и вызовов формируют его будущее:
Увеличение конкуренции: Появление новых платформ стимулирует инновации и заставляет существующих игроков улучшать свои предложения.
Регуляторное давление: По мере роста рынка, вероятно, возникнут регуляторные вызовы, которые могут повлиять на работу платформ Perp DEX.
Устойчивость моделей роста: Платформы, сильно зависящие от спекуляций и стимулов, такие как Aster, могут столкнуться с трудностями в поддержании своего роста в долгосрочной перспективе.
Технологические достижения: Принятие передовых технологий, включая решения для масштабирования Layer-2 и инновационные торговые функции, будет иметь решающее значение для дальнейшего успеха платформ Perp DEX.
Заключение
Рынок Perp DEX находится на этапе трансформации, с объемами торгов, достигающими беспрецедентных высот, и новыми игроками, меняющими конкурентный ландшафт. Такие платформы, как Aster, Hyperliquid и Lighter, лидируют, предлагая уникальные инновации и стратегии. По мере созревания рынка трейдеры и инвесторы могут ожидать дальнейших достижений в области децентрализованных финансов. Однако устойчивость этого роста будет зависеть от того, насколько хорошо эти платформы справятся с растущей конкуренцией и регулируемой средой.
© OKX, 2025. Эту статью можно копировать и распространять как полностью, так и в цитатах объемом не более 100 слов, при условии некоммерческого использования. При любом копировании или распространении всей статьи должно быть указано: «Разрешение на использование получено от владельца авторских прав на эту статью — © OKX, 2025. Цитаты должны содержать ссылку на название статьи и ее автора, например: «Название статьи, [имя автора, если указано], © OKX, 2025». Часть контента может быть создана с использованием инструментов искусственного интеллекта (ИИ). Создание производных материалов и любое другое использование данной статьи не допускается.
Похожие статьи
Показать еще