Обсяги торгів на DEX зростають: ключові тенденції та інсайти, які вам потрібно знати
Вступ до тенденцій обсягів торгів на DEX
Децентралізовані біржі (DEX) стали трансформаційною силою в екосистемі криптовалют, пропонуючи трейдерам безпечну, прозору та некостодіальну альтернативу традиційним централізованим біржам (CEX). За останні кілька років обсяги торгів на DEX демонструють експоненційне зростання, причому перпетуальні децентралізовані біржі (Perp DEX) очолюють цей процес. У вересні 2025 року Perp DEX досягли історичного рубежу, перевищивши $1 трлн місячного обсягу торгів—вражаюче зростання на 48-50% порівняно з попереднім місяцем. У цій статті ми розглянемо тенденції, динаміку ринку та інновації, які сприяють цьому вражаючому зростанню.
Віхи обсягів торгів на Perp DEX та тенденції зростання
Ринок Perp DEX демонструє безпрецедентне зростання, зараз займаючи понад 20% глобального обсягу торгів криптовалютами—значний стрибок порівняно з лише 2% у 2022 році. Ця зміна підкреслює зростаючу перевагу децентралізованих платформ, обумовлену їхньою прозорістю, безпекою та інноваційними функціями.
Ключова віха: $1 трлн місячного обсягу торгів
У вересні 2025 року Perp DEX вперше колективно перевищили $1 трлн обсягу торгів. Ця віха відображає зростаюче впровадження рішень децентралізованих фінансів (DeFi) та зростаючу довіру до платформ Perp DEX. До цього зростання сприяли кілька факторів, включаючи появу нових гравців ринку, передові функції та висококонкурентне середовище.
Метеоричне зростання Aster та інноваційні функції
Серед найуспішніших платформ Perp DEX, Aster стала домінуючою силою. Побудована на BNB Chain та підтримувана YZi Labs, Aster зафіксувала вражаючий обсяг торгів у $420-$493 млрд у вересні 2025 року, перевершивши давніх конкурентів.
Що відрізняє Aster?
Швидке зростання Aster можна пояснити її унікальними функціями та стратегічним позиціонуванням:
Приховані ордери: Ця функція дозволяє трейдерам виконувати великі угоди непомітно, мінімізуючи вплив на ринок та зберігаючи торгові стратегії.
Високі варіанти кредитного плеча: Завдяки кредитному плечу до 1,001x, Aster приваблює трейдерів, які готові до високих ризиків заради високих винагород, залучаючи нішеву, але активну базу користувачів.
Ринкові спекуляції: Чутки про участь Binance та потенційні лістинги токенів викликали значний інтерес користувачів.
Продуктивність токена
Нативний токен Aster, ASTER, зазнав метеоричного зростання, подорожчавши на 1,942%-2,000% з моменту запуску у вересні. З ринковою капіталізацією у $14 млрд ASTER закріпив позиції Aster як лідера ринку, залучаючи як трейдерів, так і інвесторів.
Hyperliquid: стійкий конкурент
Незважаючи на швидке зростання Aster, Hyperliquid залишається грізним гравцем на ринку Perp DEX. Відомий своїми міцними фундаментальними показниками та довгостроковою стратегією, Hyperliquid продовжує лідирувати за відкритими позиціями та має оцінку в $49,5 млрд.
Екосистема Hyperliquid
Hyperliquid працює на власному блокчейні Layer-1, HyperEVM, який інтегрує понад 100 протоколів. З $2 млрд заблокованої загальної вартості (TVL) та $3 млн щоденного доходу від застосунків, Hyperliquid створив стійку модель зростання, яка надає пріоритет сильним продуктам та ліквідності над короткостроковими стимулами.
Порівняння доходів та комісій
Хоча Aster перевершив Hyperliquid за щоденним доходом—заробивши $121 млн комісій за тиждень порівняно з $87 млн Hyperliquid за місяць—аналітики підкреслюють, що акцент Hyperliquid на довгострокову стійкість є ключовою відмінністю.
Lighter: перспективний новачок
Новий претендент на ринку Perp DEX, Lighter, швидко заявив про себе. Побудований на технології Ethereum Layer-2, Lighter запустив свою публічну основну мережу у вересні 2025 року та вже зайняв третє місце за обсягом торгів, зафіксувавши $164-$167 млрд за місяць.
Потенціал зростання
Фокус Lighter на рішеннях Ethereum Layer-2 позиціонує його як сильного конкурента на ринку Perp DEX. Його акцент на масштабованості та ефективності знайшов відгук у трейдерів, сприяючи швидкому впровадженню та значній торговій активності.
Динаміка ринку та конкуренція
Ринок Perp DEX стає все більш конкурентним, оскільки такі платформи, як Aster, Hyperliquid та Lighter, розширюють межі інновацій. Ця конкуренція змінює ландшафт децентралізованої торгівлі та прискорює перехід від централізованих до децентралізованих бірж.
Перехід від централізованих до децентралізованих бірж
Зростаюча перевага DEX над CEX обумовлена кількома факторами, включаючи підвищену безпеку, прозорість та можливість торгівлі без посередників. У результаті DEX захоплюють все більшу частку глобального обсягу торгів.
Роль рішень Layer-1 та Layer-2
Технології Layer-1 та Layer-2 є критично важливими для успіху платформ Perp DEX. Використовуючи ці рішення, такі платформи, як Hyperliquid та Lighter, пропонують швидші транзакції, нижчі комісії та покращену масштабованість, роблячи децентралізовану торгівлю доступнішою для ширшої аудиторії.
Майбутні тенденції та виклики на ринку Perp DEX
Оскільки ринок Perp DEX продовжує розвиватися, кілька ключових тенденцій та викликів формують його майбутнє:
Зростаюча конкуренція: Вихід нових платформ стимулює інновації та змушує існуючих гравців покращувати свої пропозиції.
Регуляторний контроль: Зі зростанням ринку, ймовірно, виникнуть регуляторні виклики, які можуть вплинути на роботу платформ Perp DEX.
Стійкість моделей зростання: Платформи, які сильно залежать від спекуляцій та стимулів, таких як Aster, можуть зіткнутися з труднощами у підтримці свого зростання в довгостроковій перспективі.
Технологічні досягнення: Впровадження передових технологій, включаючи рішення для масштабування Layer-2 та інноваційні торгові функції, буде важливим для подальшого успіху платформ Perp DEX.
Висновок
Ринок Perp DEX знаходиться на етапі трансформації, коли обсяги торгів досягають безпрецедентних висот, а нові гравці змінюють конкурентне середовище. Такі платформи, як Aster, Hyperliquid та Lighter, очолюють цей процес, пропонуючи унікальні інновації та стратегії. У міру дозрівання ринку трейдери та інвестори можуть очікувати подальших досягнень у сфері децентралізованих фінансів. Однак стійкість цього зростання залежатиме від того, наскільки добре ці платформи зможуть адаптуватися до все більш конкурентного та регульованого середовища.
© OKX, 2025. Цю статтю можна відтворювати або поширювати повністю чи в цитатах обсягом до 100 слів за умови некомерційного використання. Під час відтворення або поширення всієї статті потрібно чітко вказати: «Ця стаття використовується з дозволу власника авторських прав © OKX, 2025». Цитати мають наводитися з посиланням на назву й авторство статті, наприклад: «Назва статті, [ім’я та прізвище автора, якщо є], © OKX, 2025». Деякий вміст може бути згенеровано інструментами штучного інтелекту (ШІ) або з їх допомогою. Використання статті в похідних і інших матеріалах заборонено.
Схожі статті
Показати більше