Доходи Ethereum у DeFi: ключові драйвери, тенденції та нова конкуренція

Ethereum утвердився як провідний блокчейн у сфері децентралізованих фінансів (DeFi), генеруючи значні доходи через комісії за транзакції, перекази стейблкоїнів, стейкінг та децентралізовані біржі. У міру розвитку екосистеми розуміння основних драйверів доходів Ethereum у DeFi та викликів, які створюють нові конкуренти, є важливим для інвесторів, розробників та ентузіастів блокчейну.

Транзакції зі стейблкоїнами залишаються домінуючою силою в моделі доходів Ethereum, забезпечуючи приблизно 60% від загальних комісій за транзакції у 2024 році. Їх широке використання в платежах, грошових переказах та DeFi-активностях підкреслює їх важливість у фінансовій екосистемі Ethereum.

Домінування транзакцій зі стейблкоїнами підкреслює ключову роль Ethereum як основи DeFi. Однак ця залежність також акцентує необхідність масштабованих рішень для обробки зростаючого попиту без шкоди для ефективності чи досвіду користувачів.

Рішення другого рівня, такі як Base та Arbitrum, стали критично важливими для вирішення проблем масштабованості Ethereum, одночасно збільшуючи його джерела доходів. Ці рішення зменшують навантаження на основну мережу та знижують витрати на транзакції, роблячи Ethereum більш доступним для користувачів і розробників.

Base, одне з провідних рішень другого рівня, набуло популярності, генеруючи в середньому $185,291 щодня протягом останніх 180 днів. Його інноваційна модель пріоритетних комісій, де прискорені транзакції супроводжуються вищими комісіями, виявилася ефективною. Пріоритетні комісії становлять 86.1% щоденних доходів Base, оптимізуючи використання блокового простору та прискорюючи транзакції.

Arbitrum, ще одне провідне рішення другого рівня, зосереджується на зменшенні навантаження на основну мережу. Його функції масштабованості привернули численні DeFi-протоколи, що додатково зміцнює загальні доходи Ethereum і закріплює його позицію в екосистемі блокчейну.

Ethereum продовжує лідирувати в DeFi-ландшафті з найвищою загальною заблокованою вартістю (TVL) серед усіх блокчейнів. Станом на 2024 рік $56.8 мільярда заблоковано в кредитних пулах, забезпечених позиках і платформах для стейкінгу, що відображає неперевершений вплив Ethereum у цій сфері.

Хоча Ethereum домінує в TVL, нові блокчейни, такі як Solana і Hyperliquid, набирають обертів. Solana демонструє зростання в торгівлі мемкоїнами, тоді як Hyperliquid іноді перевершує Ethereum за тижневими доходами від торгівлі деривативами, що свідчить про конкурентну динаміку в блокчейн-просторі.

Зростання нових блокчейнів, таких як Hyperliquid і Solana, створює зростаючий виклик для домінування Ethereum. Ці платформи використовують унікальні функції, щоб зайняти свої ніші в екосистемі DeFi.

Hyperliquid, блокчейн першого рівня, що спеціалізується на торгівлі деривативами, іноді перевершує Ethereum за тижневими доходами. Його орієнтація на високошвидкісні та низьковартісні транзакції робить його серйозним конкурентом.

Solana здобула популярність завдяки торгівлі мемкоїнами та DeFi-активностям. Однак вона все ще відстає від Ethereum за TVL та інституційним впровадженням, що підкреслює стійкість і усталену ринкову позицію Ethereum.

Оновлення Dencun значно знизило комісії за транзакції на 95%, покращуючи масштабованість і досвід користувачів. Хоча це зниження комісій впливає на короткострокові доходи, воно створює умови для довгострокового зростання, залучаючи більше користувачів і розробників.

Оновлення Dencun демонструє прихильність Ethereum до балансування генерації доходів із масштабованістю. Знижуючи комісії, Ethereum підвищує доступність, сприяючи більшому впровадженню в DeFi та на ринках NFT.

Інтеграція Chainlink Smart Value Recapture (SVR) з Ethereum спрямована на повернення Miner Extractable Value (MEV), пов'язаного з операціями оракулів. Цей інноваційний підхід підвищує доходи DeFi-протоколів, оптимізуючи потік даних і зменшуючи неефективність.

Зріла екосистема розробників Ethereum і сильна інституційна підтримка продовжують стимулювати його лідерство в блокчейн-просторі. Великі фінансові установи та підприємства покладаються на Ethereum для DeFi-протоколів, ринків NFT та інших застосувань.

Домінування Ethereum в інституційному впровадженні забезпечує стратегічну перевагу над новими блокчейнами. Його усталена репутація, надійна інфраструктура та зручне середовище для розробників роблять його кращим вибором для масштабних застосувань.

Доходи Ethereum у DeFi стимулюються транзакціями зі стейблкоїнами, рішеннями другого рівня та інноваційними оновленнями, такими як Dencun. Хоча конкуренція з боку нових блокчейнів, таких як Hyperliquid і Solana, посилюється, лідерство Ethereum у TVL, інституційному впровадженні та зрілості екосистеми розробників забезпечує його стійкість. У міру еволюції блокчейн-ландшафту здатність Ethereum адаптуватися та впроваджувати інновації залишатиметься критично важливою для збереження його домінування в екосистемі DeFi.